En av världens största banker blundade för varningssignaler när de köpte ett litet startup-företag. Nu kan grundaren Charlie Javice hamna i fängelse efter att ha presenterat miljontals falska kundkonton för JPMorgan Chase.

Förfalskade miljontals användare

Endast en vecka innan JPMorgan köpte hennes företag Frank för 175 miljoner dollar, bad Javice en anställd att skapa en lista med fyra miljoner användare – mer än tio gånger fler konton än vad företaget faktiskt hade.

När den anställde Patrick Vovor vägrade, ska Javice enligt hans vittnesmål ha försökt lugna honom med orden: ”Oroa dig inte. Jag vill inte hamna i en orange fängelsedräkt.”

Frank marknadsfördes som en tjänst för att hjälpa studenter med finansiellt stöd. För storbanken representerade företagets kundregister en potentiell guldgruva – miljontals framtida unga yrkesverksamma som tidigt i livet kunde bli lojala kunder för banktjänster, kreditkort och andra finansiella produkter.

Bankens due diligence misslyckades totalt

JPMorgans granskningsprocess misslyckades kapitalt. Bankens VD Jamie Dimon har senare kallat affären ”ett enormt misstag” enligt Wall Street Journal.

Javices försvarsadvokater har under rättegången lagt mycket tid på att undersöka varför JPMorgans team inte upptäckte varningssignaler som andra uppenbarligen gjorde. Capital One drog sig ur en potentiell affär eftersom deras experter ansåg att användardata innehöll onormala mönster.

Leslie Wims Morris, som ledde affären på JPMorgan, erkände i sitt vittnesmål att mycket av bankens beslut att investera baserades på förtroende.

– Allt vi lärde oss om hennes verksamhet baserades på vad som kommunicerades till oss av fröken Javice. Vi litade på vad som kom ur hennes mun, sade hon under rättegången.

Rättegången, som pågår i Manhattan, väntas gå till juryn inom de närmaste veckorna efter att försvaret kallat sina sista vittnen och båda sidor framfört sina slutanföranden.