ABBA is not the only seventies phenomenon expected to make a comeback. Higher inflation and lower economic growth may also be on the cards, although it is far from certain. Here, the Harvard economist Kenneth Rogoff asks if we are returning to a seventies themed economy?

CAMBRIDGE – With the United States’ disastrous exit from Afghanistan, the parallels between the 2020s and the 1970s just keep growing. Has a sustained period of high inflation just become much more likely? Until recently, I would have said the odds were clearly against it. Now, I am not so sure, especially looking ahead a few years.

ABBA performs on stage during the premiere of the ”European tour” January 31, 1977 in Oslo, Norway. The band just announced a new album. Photo: TT

 Kenneth Rogoff on whether higher inflation and lower economic growth will make a comeback.

Back to the Seventies?

Here the well-known economist Dr Nouriel Roubini warns us that the world could be facing a 1970s-style stagflation with rising inflation amid a recession. In the worst case scenario, this could lead to a severe debt crisis.

NEW YORK – I have been <a title="The Looming Stagflationary Debt Crisis" href="https://www.project-syndicate.org/commentary/stagflation-debt-crisis-2020s-by-nouriel-roubini-2021-06" target="_blank" rel="noopener" data-saferedirecturl="https://www.google.com/url?q=https://www.project-syndicate.org/commentary/stagflation-debt-crisis-2020s-by-nouriel-roubini-2021-06&amp;source=gmail&amp;ust=1630518969890000&amp;usg=AFQjCNH2zldaIX7cOPOXTi43Tx1saOcmug">warning</a> for several months that the current mix of persistently loose monetary, credit, and fiscal policies will excessively stimulate aggregate demand and lead to inflationary overheating. Compounding the problem, medium-term negative supply shocks will reduce potential growth and increase production costs. Combined, these demand and supply dynamics could lead to 1970s-style stagflation (rising inflation amid a recession) and eventually even to a severe debt crisis.

Nouriel Roubini in Stockholm, 17th of January, 2020. Photo: Joakim Goksör/TT

Nouriel Roubini argues that there is a risk of a stagflationary debt crisis in the medium term.

The Stagflation Threat Is Real

Pandemin och bristen på bland annat skyddsutrustning och halvledare har riktat strålkastarljuset på globala leveranskedjor. Här diskuterar professorn i internationell ekonomi Dalia Marin hur leveranskedjor kan göras mindre sårbara.

MÜNCHEN – Bil- och elektroniktillverkare världen över har nyligen varit tvungna att dra ner på produktionen sedan en allvarlig torka i Taiwan drabbade öns produktion av <a title="Taiwan drought could threaten global supply of electronic chips" href="https://www.dw.com/en/taiwan-drought-could-threaten-global-supply-of-electronic-chips/a-57579184" target="_blank" rel="noopener">halvledare</a>. Denna och andra liknande globala störningar i leveranskedjor – varav många orsakades av covid-19-pandemin – har föranlett avancerade ekonomier att vidta åtgärder för att mildra de potentiella effekterna. Men, vilka typer av statliga åtgärder är ekonomiskt rationella?

Förra veckan stoppade Volvo tillfälligt produktionen vid fabriken i Torslanda (på bilden) på grund av halvledarbrist. Ett tydligt exempel på de problem som diskuteras i artikeln. Foto: Thomas Johansson/TT

Dalia Marin, professor i internationell ekonomi, diskuterar hur leveranskedjor kan göras mindre sårbara i pandemins efterföljd.

 Dalia Marin: Att göra leveranskedjor mindre sårbara

Richard Haass, ordförande för det inflytelserika Council on Foreign Relations, jämför självvalda krig med en självvald reträtt, i en kritik av det amerikanska tillbakadragandet från Afghanistan.

NEW YORK – Afghanistans president Ashraf Ghani har flytt landet. Hans regering kollapsade när talibanerna intog Kabul. På bara några veckor har två decennier av amerikansk militär närvaro i Afghanistan försvunnit, något som framkallar minnen från 1975 och Saigons nesliga fall. Hur hamnade vi här?

Biden under ett möte om situationen i Afghanistan, Camp David, den 15e augusti. Foto: Vita huset/AP/TT

Richard Haass, ordförande för Council on Foreign Relations, om att USA lämnar Afghanistan.