Efter DNB ser nu även Swedbank köpläge i brädspelsaktien Asmodee med en riktkurs på 122 kronor, vilket är cirka 28 procent över nuvarande aktiekurs. Analytiker Rasmus Engberg lyfter bolagets position på en motståndskraftig marknad och möjligheter till värdeskapande förvärv som nyckelfaktorer, rapporterar Dagens PS.
Swedbank följer i DNB fotspår och rekommenderar köp av brädspelsbolaget Asmodee, som noterades på Stockholmsbörsen i februari som en avknoppning från spelkoncernen Embracer.
Stark portfölj och tillväxtpotential
”Asmodee är ett mycket attraktivt bolag som verkar på en motståndskraftig marknad som har fortsatt att växa efter att ha fått en boost av pandemin”, skriver Swedbanks analytiker Rasmus Engberg enligt Dagens PS. Bolaget har en stark portfölj med klassiska spel som Catan och Ticket to Ride samt prestigefyllda samarbeten med Lego och Star Wars.
Trots inledande entusiasm har aktien, som handlades som högst för 115 kronor, fallit till cirka 95 kronor. Swedbank har sänkt sin tidigare riktkurs från 127 till 122 kronor, men ser fortfarande betydande uppsida.
Förvärvsdriven strategi central
Särskilt intressant är bankens syn på Asmodees förvärvsmöjligheter: ”Baserat på en kassaflödesmodell anser vi att Asmodees ungefärliga organiska värde är 102 SEK, vilket är högre än nuvarande aktiekurs. Ännu viktigare är att detta innebär att alla potentiella värdehöjande förvärv bör adderas till detta värde”, framhåller Swedbank.
Att förvärv utgör en central del av bolagets strategi bekräftades av vd Thomas Koegler i en tidigare intervju med Dagens PS: ”Vår strategi ligger fast redan innan vi blev en del av Embracer och det kommer den göra nu också. Vi kommer kunna addera extern tillväxt till vår egen organiska tillväxt som är viktigt för oss.”
